終極投資人研究清單：pitch 前必做的 10 個步驟

為什麼投資人研究是 pitch 成敗的關鍵？

在台灣，新創募資競爭激烈。根據 AngelMatch 的 15 點檢查清單，投資人評估新創時，除了看產品和團隊，更重視創業者是否做足功課。一份研究顯示，投資人平均只花 3 分鐘瀏覽 pitch deck。若你未能快速展現對市場和投資人的理解，機會稍縱即逝。因此，pitch 前的投資人研究，是決定成敗的隱形關鍵。

本文整理 10 個必做步驟，幫助你在 pitch 前掌握先機，展現專業與誠意。

步驟 1：了解投資人的投資組合與偏好

研究投資人過去投資的公司，觀察他們的投資階段（種子輪、A 輪等）、產業焦點（如 AI、SaaS、生技）、投資金額範圍，以及他們在董事會中的角色。這能幫助你判斷對方是否適合你的新創，也能在 pitch 時精準對焦。

例如，台灣的 Global X ETF 的投資人檢查清單 提到，投資人會回顧自己的投資組合，思考哪些資產表現好、哪些拖累績效。同樣地，你應該分析投資人的 portfolio，了解他們偏好什麼類型的公司、什麼階段的項目，以及他們是否曾投資你的競爭對手。

「投資人不是只投資你的公司，他們投資的是你的準備程度。」

步驟 2：研究投資人的投資論壇與觀點

許多創投會定期發布投資觀點或產業報告，例如 Yahoo Finance 的 2026 投資組合建議。閱讀這些內容，能了解他們對市場的看法、關注的趨勢，以及他們對新創的期望。這不僅能讓你在 pitch 中對齊他們的思維，還能展現你對市場的敏銳度。

台灣的創投如之初創投（AppWorks）、心元資本（Maverick）等，都有公開的部落格或 podcast，分享投資觀點。訂閱並研究，將他們的觀點融入你的 pitch 故事。

步驟 3：分析投資人過往投資案例的成敗

研究投資人過去投資的成功案例（如 AppWorks 投資的 KKday）和失敗案例，了解他們如何看待風險與回報。這能幫助你預測他們對你的商業模式的疑慮，並提前準備回應。

例如，若投資人曾投資一家軟體公司但失敗，他們可能會特別關注你的客戶獲取成本或留存率。針對這些點準備數據，能增加說服力。

步驟 4：了解投資人的決策流程與時間表

創投的決策流程通常分為：初步篩選、合夥人會議、盡職調查、投資委員會。了解每個階段的時間與關鍵人物，能幫助你安排 pitch 節奏，並在適當時間跟進。

台灣創投平均決策時間約 3-6 個月，但若你了解對方內部的流程，可加速進展。例如，若投資人表示「我們通常在初次會議後 2 週內決定是否進入 DD」，你就能規劃後續動作。

步驟 5：研究投資人的人脈網絡

投資人不僅提供資金，更提供人脈。研究他們的顧問、被投公司創辦人、有限合夥人（LP），了解他們是否能為你的新創帶來戰略價值。在 pitch 中提及你與他們網絡中的某人交流過，能增加信任感。

例如，若你認識投資人投資過的某家公司創辦人，請對方引薦，這比 cold email 有效得多。

步驟 6：評估投資人的附加價值

除了資金，投資人能提供什麼？是產業知識、營運支援、還是客戶資源？研究他們是否積極參與被投公司，是否有專屬的後勤團隊（如招募、法務）。這能幫助你決定是否值得與他們合作。

例如，台灣的台杉投資（Taiwania Capital）提供政府資源與國際連結，若你的新創需要拓展海外市場，這將是加分項。

步驟 7：了解投資人的投資條件與條款

研究投資人常用的投資條款，如股權比例、董事席位、優先清算權等。了解這些，能讓你在談判時更有底氣，避免被不合理條款綁架。

參考 Dropbox 的募資指南，其中提到「財務預測」是投資人必看的項目，而條款談判是後續重點。提前準備，才能保護自己的權益。

步驟 8：研究投資人對市場趨勢的看法

投資人通常對特定產業有深入見解，研究他們對市場趨勢的評論，例如 AI、綠能、生技等。這能幫助你定位自己的產品，並在 pitch 中強調市場機會。

例如，若投資人最近發表了「台灣 AI 新創的機會」白皮書，你可以引用其中的數據，顯示你與他們的思維同步。

步驟 9：了解投資人的投資風格與互動模式

有些投資人喜歡深入參與，有些則傾向放手。研究他們與被投公司的互動模式，例如是否定期舉辦創辦人聚會、是否提供導師資源。這能幫助你評估雙方合作是否契合。

你可以透過 LinkedIn 或創業社群，詢問曾被他們投資的創辦人，了解實際合作經驗。

步驟 10：準備 pitch 後的跟進策略

pitch 結束後，跟進同樣重要。研究投資人偏好的溝通方式（Email、電話、會議），並準備後續資料（如詳細財務模型、客戶見證）。在 pitch 後 24 小時內寄送感謝信，並附上他們可能感興趣的補充資訊。

根據 Auburn University 的募資指南，跟進是展示專業度的關鍵。若他們要求更多數據，務必迅速提供。

結論：準備充分，贏得信任

投資人研究不是一次性的工作，而是持續的過程。當你展現對投資人的深入了解，他們會感受到你的誠意與專業，這比任何華麗的簡報都更有說服力。

現在，你已經有了 10 個步驟，但實際練習同樣重要。在 Gatekeep，你可以模擬與 AI 投資人 pitch，獲得即時回饋，並在真實 pitch 前調整策略。前往 Gatekeep，開始你的練習吧！